事件：Canalys发布市场报告，2024年第三季度，全球PC市场连续四个季变实现增长，台式机、笔记本和工作站的总出货量增长1.3%，达到6640万台。
联想领跑，苹果大幅下滑：分产品来看，笔记本电脑（包括移动工作站）的出货量同比增长2.8%，达到5350万台；台式机（包括台式工作站）的出货量为1290万台，同比下降4.6%，市场对便携式设备的需求较强。分品牌来看202403联想出货量为1650万台，同比增长2.8%，保持领先地位；华硕出货量同比增速最快，达到15.8%；苹果销量大幅减少17.5%，或受新品尚未发布影响。
PC出货量增速短期放缓，长期上行空间较大：2024Q3PC出货量增速放缓，主要是受成本上升和库存回补引发的2季度出货量激增的影响。但是，整本来看，PC市场的复苏仍在持续进行。长期来看，Windows10终止服务将是接下来一年PC出货量提升的驱动力之一。根据Statcounter统计数据2024年8月Windows11在Windows家族中的占比为31.63%，而Windows10依旧占有64.14%。在2025年10月Windows10服务终止之前，PC换机需求将陆续释放。Canalvs同样表示，其54%的渠道合作伙伴预计2024年下半年的PC市场与去年同期有所增长
AIPC仍是最大看点，9月多款新品发布：作为个人设备中性能最强的通用计算平台，PC可以承载更强的AI大模型，是大模型的理想载体，也是AI在终端落地的首选。在IFA举办期间，联想召开创新世界大会发布了多款全新的AI笔记本电脑产品，涵盖了ThinkPad、ThinkBook、Yoga和LdeaPad等的核心产品线，全面推动AIPC落地。苹果早前发布的M4系列芯片也是转为AI打造，足以彰显其布局AI的决心。2024年第二季度，具备AI功能的PC出货量已经达到880万台，渗透率达到14%，同比增长7pct。随着处理器厂商AIPC路线图的顺利实施和终端厂商的陆续入局，AIPC的渗透率有望快速提升。Canalys预测，AIPC在WindowsPC市场的份额将从2024年的不到10%增长到2025年的30%，并在2026年达到50%
投资建议：在PC市场持续复苏和AIPC渗透率逐步提升的双轮驱动下，建议关注PC产业链相关标的：1）整机：华勤技术、2）散热：飞荣达、中石科技；3）零部件：莱宝高科、春秋电子、领益智造。
风险提示：PC需求不及预期的风险，AIPC渗透不及预期的风险，技术路径变更的风险，市场竞争加剧的风险
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上周1大中城市新房成交情况：2024年第41周30大中城市新房成交面积为116万平方米，环比前一周-42.4%，同比2023年-49%。其中一线万平方米，环比前一周-44%，同比2023年-36%。二线万平方米，环比前一周-40.4%，同比2023年-58%。三线城市
固定资产投资新建里程：前三季度全国铁路固定资产投资同比增长10.3%，新建高铁里程1210公里。根据中国铁路微信公众号和Wind，2024年前三季度全国铁路完成固定资产投资5612亿元、同比增长10.3%，9月份单月全国铁路完成固定资产投资837亿元，同比+8.84%。2024年前三季度全
在前次报告《亚非拉专题：新能源及电力设备的出埃及记》（2024-08-15）中，我们分析了亚非拉部分地区可再生能源需求加速增长的趋势及原因，光储需求层面，资金支持、光伏成本下降带动经济性、弱电网带来用电保障性问题加速驱动了亚非拉部分地区（典型如东南亚各国、巴基斯坦、南非、巴西等）安装户用光储系统的装
行业核心观点：9月液晶电视面板的价格惯性下跌，但相比8月跌幅收窄，我们认为在2024年第四季度，面板厂商有望积极调控产线稼动率，TV面板供需格局有望逐步改善，推动电视面板价格企稳。投资要点：供给端，大陆面板厂有望积极调控产线全球电视面板产线月份后，电视面板
金秋十月，坐标金华金义新区。10月11日至12日，为进一步厚植先发优势，凝聚改革共识、激发创新创造强大动能，深化科企携手、推动产学研用深度融合，强化政策保障、营造科技创新良好生态，团结引导广大党外人才为浙江在奋进中国式现代化新征程上勇当先行者、爱游戏app平台谱写新篇章贡献更多力量。省委统战部携手省科技厅共同举办了
投资要点10月12日国务院新闻办公室举行发布会，财政部介绍加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展有关情况。围绕稳增长、扩内需、化风险，本次财政部新闻发布会推出一揽子有针对性增量政策举措，主要包括以下几个方面：（1）加力支持地方化解政府债务风险，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力
动力煤价格有望企稳反弹，四季度价格中枢或将高于三季度，焦煤价格仍有反弹空间，政策或是短期边际影响重要变量，整体来看煤炭板块仍可积极布局。
一系列政策推动下一线城市近期基本面边际改善，但仍需持续关注延续性，市场方面，建议关注基本面稳健的相关标的以及市场修复预期下有困境反转预期的标的。
投资要点电气设备6775下跌5.44%，表现弱于大盘。锂电池跌6.7%，新能源汽车跌5.25%，电气设备跌5.44%，光伏跌5.85%，风电跌4.88%，核电跌4.83%，发电设备跌4.87%。涨幅前五为创元科技、兆新股份、新宏泰、富临精工、南都电源；跌幅前五为金龙汽车、易成新能、东方日升、杉杉股份
化工周观点：建议重点关注进入旺季的子行业粘胶短纤和涤纶长丝。金九银十旺季来临，建议重点关注低库存的化纤行业，包括粘胶短纤和涤纶长丝。进入9月以来，化纤行业逐渐进入旺季，市场整体需求较前期有所恢复，纺织市场秋冬面料订单下达速度略有加快，织机开机率仍有小幅提升。库存方面，涤纶长丝库存已由7月中旬高点的3
